EU Omnibus Package: Significant Rollback of Corporate Sustainability Reporting Rules
18.03.2025
The European Commission has announced its first EU Omnibus package to significantly reduce sustainability reporting requirements under the Corporate Sustainability Reporting Directive (CSRD) and other key ESG regulations. The proposal aims to streamline compliance, cutting annual administrative costs by an estimated €6.4 billion.
In addition to removing most companies from the CSRD, the Commission plans to revise the ESRS to substantially reduce the number of data points required by the sustainability reporting standards. It will not introduce planned sector-specific standards or require reasonable assurance under the CSRD.
Key Changes
CSRD Scope Reduction: Only companies with more than 1,000 employees and €50 million in revenue or €25 million in assets will be required to report, exempting 80% of companies from the regulation. The second wave of CSRD reporting is postponed by two years.
Simplification of reporting standards: The European Sustainability Reporting Standards (ESRS) will be revised to reduce data points, remove sector-specific requirements, and eliminate the need for reasonable assurance.
Voluntary SME Reporting: Smaller companies can follow the newly introduced Voluntary SME (VSME) standards, which limit the sustainability data requests from larger companies and banks.
Implications for Financial Market Participants
Regulatory compliance: Financial institutions must align their sustainability disclosures with the revised requirements.
Supply chain adjustments: Banks and investors should adapt due diligence processes for SMEs, considering the shift to voluntary reporting.
Strategic planning: ESG-driven investment strategies and risk assessments should account for these regulatory changes.
These reforms mark a significant shift in the EU sustainability reporting landscape, reducing the regulatory burden on companies while maintaining ESG transparency at a more targeted level. Companies should assess how the changes affect their reporting obligations and prepare accordingly.
Legal Aspects of High-Yield Real Estate Investment in India: REITs and GIFT City
17.03.2025
Introduction
India’s real estate sector is undergoing a significant transformation, driven by the convergence of Real Estate Investment Trusts (REITs) and Gujarat International Finance Tec-City (GIFT City). This combination is reshaping investment opportunities, offering both domestic and international investors access to India’s growing real estate market, projected to reach $1 trillion by 2030. However, while these opportunities are promising, understanding the legal framework governing these investments is crucial for ensuring compliance and minimizing risks.
The Legal Framework for REITs in India
REITs in India have matured significantly since their introduction in 2019, with a current market capitalization exceeding ₹2 trillion. The Securities and Exchange Board of India (SEBI) has established a robust regulatory framework to ensure investor protection, transparency, and governance.
Key legal provisions under the SEBI (Real Estate Investment Trusts) Regulations, 2014 include:
Mandatory Registration: All REITs must be registered with SEBI to operate legally.
Investment Rules: At least 80% of REIT assets must be invested in completed and income-generating properties, with a maximum of 20% in under-construction projects.
Distribution Requirements: REITs must distribute at least 90% of their net distributable cash flows to investors, ensuring steady returns.
Governance Standards: Independent trustees and regular property valuations help maintain transparency and prevent asset mispricing.
These regulations have positioned REITs as a secure and lucrative investment avenue, offering investors exposure to India’s commercial real estate sector with lower entry barriers.
GIFT City: Legal and Regulatory Framework
GIFT City, India’s first operational smart city and International Financial Services Centre (IFSC), offers a distinct legal and regulatory environment designed to attract foreign and domestic investments. Governed by the International Financial Services Centres Authority (IFSCA), GIFT City provides:
Tax Incentives: Investors benefit from tax holidays for up to 10 years, exemptions on capital gains, and reduced GST and stamp duties.
Simplified Foreign Investment: Foreign Exchange Management Act (FEMA) regulations allow seamless foreign investments, making it easier for global investors to participate.
Single-Window Clearance: Business operations enjoy faster approvals and fewer regulatory hurdles under the Special economic Zone (SEZ) Act, 2005.
Streamlined Dispute Resolution: A dedicated arbitration framework within the IFSC provides a predictable legal environment for resolving disputes efficiently.
These advantages make GIFT City an ideal destination for REITs looking to optimize tax structures and attract global capital.
Why the Convergence of REITs and GIFT City Matters?
The integration of REITs within GIFT City’s regulatory ecosystem offers a unique investment proposition. Investors stand to gain from:
Lower tax burdens and enhanced returns due to GIFT City’s special tax regime.
Easier access to global capital markets with international investors benefiting from a regulatory framework aligned with global standards.
Better liquidity and risk management with streamlined regulatory processes and legal protections.
This convergence not only enhances the potential for high-yield returns but also provides a more secure and transparent investment structure.
Key Legal Considerations for Investors
While the legal framework is investor-friendly, it is crucial to remain aware of certain risks and obligations:
Due Diligence: Investors should verify land titles, zoning laws, and environmental clearances before investing.
Regulatory Compliance: REITs and property transactions must adhere to SEBI and RERA (Real Estate Regulatory Authority) norms.
Contractual Safeguards: Lease agreements, property acquisitions, and tenant arrangements should be legally sound and in line with Indian real estate laws.
Market Risks: While regulatory frameworks help mitigate risks, factors like property value fluctuations, interest rate changes, and occupancy levels must be considered.
Risk Mitigation Strategies
To navigate the legal complexities of real estate investments in India, investors should:
Engage legal experts to ensure compliance with evolving real estate regulations.
Diversify their portfolios across different REITs and asset classes to manage risk.
Monitor regulatory updates to stay informed about changes in SEBI, IFSCA, and RERA regulations.
Structure investments strategically to optimize tax benefits under GIFT City’s framework.
Conclusion
The combination of REITs and GIFT City presents a well-regulated, high-yield investment opportunity in India’s evolving real estate sector. With the right legal knowledge and strategic approach, investors can maximize their returns while ensuring full compliance with regulatory mandates. As India continues its rapid economic expansion, this synergy is expected to remain a significant driver of real estate investment growth.
ESG reporting Greece: Stricter requirements under the new law
17.03.2025
Greece is tightening the requirements for corporate sustainability reporting. In future, the obligation will also apply to small and medium-sized companies and companies from third countries listed in Greece. The Ecovis experts explain the future regulations for ESG reporting.
The new Greek Law 5164/2024, which is based on EU Directive 2022/2464, aims to increase transparency, comparability and investor confidence.
Key reporting obligations
Public interest entities: includes state-owned companies, subsidiaries of the Hellenic Corporation of Assets and Participations, investment firms, collective investment organisations, and microfinance institutions
Third-country entities: subsidiaries and branches in Greece must submit sustainability reports
Parent companies of large groups: required to submit consolidated reports only
We will discuss with you what data you need for your sustainability report. Dimitrios Leventakis, Managing Partner, Certified Internal Auditor – IBFD Certified Tax Advisor, ECOVIS HELLAS Ltd., Athens, Greece
Classification criteria
Small entities: total assets ≤ EUR 5 m, turnover ≤ EUR 10 m, employees ≤ 50
Medium entities: Total assets ≤ EUR 25 m, turnover ≤ EUR 50 m, employees ≤ 250
Purpose and impact
Alignment with EU goals: supports the European Green Deal and aims for climate neutrality by 2050
Investor confidence: enhances the availability of reliable, standardised data, mitigating risks such as greenwashing
Efficient capital allocation: ensures financial resources are directed toward sustainable activities
Market integration: reduces information asymmetry and compliance costs across EU jurisdictions
This regulatory enhancement addresses gaps in sustainability reporting, improves risk assessment, and strengthens market transparency to facilitate the EU’s green transition.
Would you like to learn more about ESG reporting in Greece?
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Freiwillige Renten-Beiträge: Antrag noch bis Ende März stellen!
17.03.2025
Die Frist zur freiwilligen Beitragszahlung in der gesetzlichen Rentenversicherung für das Jahr 2024 läuft am 31. März 2025 ab. Wer noch Beiträge fürs Vorjahr zahlen möchte, sollte daher schnellstmöglich einen Antrag stellen. Denn für bestimmte Personenkreise ist die Zahlung freiwilliger Beiträge durchaus sinnvoll, weiß Tanja Eigner, Rentenberaterin bei Ecovis in Bad Kohlgrub.
Wer freiwillig Beiträge in die gesetzliche Rentenversicherung zahlt, kann die Rente steigern oder einen Rentenanspruch gar erst begründen. Außerdem sind die Beiträge bis zum jährlichen Höchstbetrag für Altersvorsorgeaufwendungen auch steuerlich absetzbar. 2025 können für Einzelveranlagte maximal 29.344 Euro und für Zusammenveranlagte maximal 58.688 Euro für Altersvorsorgeaufwendungen geltend gemacht werden.
In diesen Fällen ist die Zahlung besonders lohnenswert:
Für einen Anspruch auf Rente ist eine Wartezeit zu erfüllen. Diese beträgt für einen grundsätzlichen Anspruch auf Rente fünf Jahre. Für eine vorgezogene Rente ab 63 (mit Abschlag) sind zum Beispiel bereits 35 Jahre Wartezeit nötig. Diese Wartezeiten lassen sich auch mit freiwilligen Beitragszeiten erfüllen. Eine Zahlung lohnt sich für diejenigen ganz besonders, die die geforderte Mindestversicherungszeit knapp nicht erfüllt haben. Durch die Zahlung der Beiträge können sie einen lebenslangen Rentenanspruch aus der gesetzlichen Rentenversicherung erwerben.
Für Eltern, die nur kurze Zeit Beiträge zur gesetzlichen Rente eingezahlt haben, lohnt sich die Zahlung auch. Falls sie durch die bisher zurückgelegten rentenrechtlichen Zeiten und Kindererziehungszeiten die Wartezeit von fünf Jahren nicht erfüllt haben, können sie durch die freiwillige Beitragszahlung einen Anspruch auf Regelaltersrente erwerben.
Selbstständige, die nicht versicherungspflichtig sind, können sich freiwillig versichern. Die Rente steigert sich durch die gezahlten Beiträge. Neben der Absicherung im Alter können sie bei Vorliegen weiterer Voraussetzungen zudem einen Anspruch auf Rehabilitationsmaßnahmen erwerben. Außerdem besteht nach fünfjähriger Wartezeit ein Anspruch auf Hinterbliebenenrente für die Angehörigen.
„Sofern Ihr Rentenkonto Versicherungslücken aufweist, können Sie diese gegebenenfalls durch freiwillige Beiträge schließen“, rät Tanja Eigner.
Landwirtschaftsbetrieb steuerfrei verkleinern: So geht‘s
13.03.2025
Geht ein Hof mit allen wesentlichen Betriebsgrundlagen über, ist das nach dem Einkommensteuergesetz steuerneutral möglich. Will ein Landwirt seinen Betrieb verkleinern, muss er jetzt die Flächen neu rechnen, um steuerfrei zu bleiben.
Zu den wesentlichen Betriebsgrundlagen gehört neben den landwirtschaftlichen Flächen bei aktiv wirtschaftenden Viehhaltungsbetrieben auch die Hofstelle. Möchten Übergeber jedoch einzelne Wiesen und Äcker zurückbehalten, ist das mit einem verkleinerten Restbetrieb möglich.
Verkleinert ein Landwirt seinen Betrieb zum Beispiel durch eine Hofübergabe, lässt er sich dann weiter als Betriebsvermögen einstufen, wenn noch mindestens eine landwirtschaftlich nutzbare Fläche verbleibt. Dabei ist der Rückbehalt einer Nutzfläche von mehr als 3.000 Quadratmetern ausreichend. „Wer zudem Waldbesitz hat, kann mit diesem als eigenem Betrieb oder Teilbetrieb unabhängig von der Landwirtschaft disponieren“, erklärt Ecovis-Steuerberater Mauritz von Wersebe in Bergen auf Rügen.
Allerdings ist der Rückbehalt nur dann insgesamt unproblematisch, wenn die an den Hofnachfolger übergebenen Betriebsflächen flächenmäßig die wesentlichen Betriebsgrundlagen des Hofs darstellen. Die Grenze liegt bei zehn Prozent, es sind also mehr als 90 Prozent der relevanten Nutzflächen zu übergeben.
Die Zehn-Prozent-Grenze beachten
Nun stellt sich die Frage, welche Flächen die Grundlage für die Berechnung des zurückzubehaltenden Flächenanteils sind. Bislang hat die Finanzverwaltung bei einem aktiv bewirtschafteten Betrieb die verpachteten Flächen nicht eingerechnet. Betriebsinhaber konnten die Grundstücke zusätzlich zu den zehn Prozent der selbst bewirtschafteten Flächen unschädlich zurückbehalten. Das geht jetzt nicht mehr.
Seit dem 1. Januar 2025 wird auf alle Eigentumsflächen der landwirtschaftlichen Nutzung des Hofs abgestellt, egal ob verpachtet, selbst bewirtschaftet oder brachliegend. Behält der Übergeber hiervon weniger als zehn Prozent, aber mehr als 3.000 Quadratmeter zurück, liegt eine steuerneutrale Hofübergabe vor. Den verkleinerten Betrieb kann er später beispielsweise im Rahmen einer weiteren Übergabe an ein anderes Kind übertragen oder auch verkaufen oder privatisieren.
Während eine Weiterübertragung des Restbetriebs an keine längere Besitzdauer geknüpft ist, also auch am nächsten Tag erfolgen könnte, ist bei einem Verkauf oder bei einer Betriebsaufgabe Vorsicht geboten.
Wegen der für die Aufdeckung der stillen Reserven möglichen Steuervorteile, insbesondere der Gewährung des halben Steuersatzes, greift hier die Gesamtplanrechtsprechung des Bundesfinanzhofs. Mit einer Aufgabe oder einem Verkauf sollten Landwirte deshalb mindestens zwei oder besser drei Jahre abwarten. „Haben Betriebsinhaber ihre Hofübergabe nach den alten Rechtsgrundsätzen für 2025 und später bereits geplant, müssen sie unter Umständen neu rechnen und alle möglichen Modelle einer Übergabe bedenken“, rät von Wersebe.
Bundesfinanzhof erleichtert Unternehmensnachfolge für leitende Mitarbeitende
12.03.2025
Gute Nachrichten für den Mittelstand: Wer überlegt, den Betrieb an leitende Mitarbeitende zu übergeben, erhöht dadurch nicht in jedem Fall den Arbeitslohn, wie der Bundesfinanzhof (BFH) entschieden hat. Welche großen Vorteile das für Unternehmer hat, weiß Ecovis-Steuerberater Dominik Hertreiter in München.
Problem: Geeignete Nachfolger finden
Die Nachfolge in mittelständischen Unternehmen ist meist schwierig. Häufig fehlen geeignete Erben oder diese haben nicht die notwendige unternehmerische Expertise. Um den Fortbestand des Unternehmens zu sichern, greifen Unternehmer daher vermehrt auf erfahrene leitende Mitarbeiterinnen und Mitarbeiter zurück. Diese erhalten Unternehmensanteile häufig unentgeltlich oder zu einem reduzierten Kaufpreis. Finanzbehörden bewerten dies oftmals als geldwerten Vorteil und unterwerfen die begünstigten Mitarbeiter der Lohnsteuerpflicht.
Sachverhalt: Gesellschaftsanteile auf leitende Mitarbeiter übertragen
Die Inhaber eines mittelständischen Unternehmens übertrugen ihre Gesellschaftsanteile teilweise auf leitende Mitarbeitende, um die Unternehmensnachfolge zu sichern. Die Übertragung erfolgte unentgeltlich und war weder an Bedingungen noch an den Fortbestand der Arbeitsverhältnisse geknüpft. Beide Parteien vereinbarten eine Rückfallklausel, falls erbschaftsteuerliche Verschonungsregelungen nicht greifen sollten.
Das Finanzamt wertete die Anteilsübertragung als Arbeitslohn, da die Nachfolger zum einen der Sohn des Gesellschafterpaares und zum anderen Angestellte des Unternehmens waren. Dementsprechend erhöhte die Übertragung die Einkünfte der Mitarbeiter aus nichtselbstständiger Arbeit. Das Finanzgericht Sachsen-Anhalt gab der Klage eines begünstigten Mitarbeiters statt. Das unterlegene Finanzamt legte daraufhin Revision ein, die der BFH jedoch als unbegründet zurückwies.
Entscheidung des BFH
Der BFH bestätigte, dass der verbilligte Erwerb von Unternehmensanteilen grundsätzlich als Arbeitslohn gelten kann. Allerdings muss der Vorteil für eine Beschäftigung gewährt worden sein, das heißt, er muss durch das individuelle Dienstverhältnis veranlasst sein. Die Richter kamen zu dem Schluss, dass im vorliegenden Fall nicht das Arbeitsverhältnis, sondern die Unternehmensnachfolge im Vordergrund stand (Urteil vom 20. November 2024, VI R 21/22).
Wesentliche Entscheidungsfaktoren waren:
Die Unternehmensfortführung war das Motiv für die Übertragung, dokumentiert durch eine Gesellschafterversammlung.
Die Anteile wurden nicht verbilligt, sondern unentgeltlich übertragen.
Die Übertragung war nicht an bestehende oder zukünftige Arbeitsverhältnisse gekoppelt.
Die Anteile hatten einen erheblichen wirtschaftlichen Wert, der über eine übliche Vergütung für geleistete Arbeit hinausging.
Warum das Urteil für Unternehmensnachfolgen so wichtig ist
„Das Urteil schafft eine wichtige Grundlage für steuerliche Rechtssicherheit bei Unternehmensnachfolgen an leitende Mitarbeitende. Unternehmer können ihr Unternehmen so strategisch übergeben, ohne dass die Begünstigten regelmäßig einer hohen steuerlichen Belastung durch die Einstufung als Arbeitslohn unterliegen“, weiß Steuerberater Dominik Hertreiter bei Ecovis in München.
Für die Praxis bedeutet dies:
Unternehmensnachfolgen sollten frühzeitig geplant und sorgfältig dokumentiert werden.
Die steuerliche Gestaltung muss eng an den Vorgaben des BFH ausgerichtet sein.
Die Übertragung an Arbeitnehmer sollte unabhängig vom Arbeitsverhältnis erfolgen, um eine Einstufung als Arbeitslohn zu vermeiden.
Fazit
Unternehmen können auf interne Nachfolger setzen, ohne steuerliche Nachteile befürchten zu müssen. „Steuerliche Beratung bleibt dennoch entscheidend, um die Vorgaben optimal und rechtssicher umzusetzen“, sagt Dominik Hertreiter.
